De marktomstandigheden verschillen van regio tot regio en de onzekerheid over de PP zal naar verwachting in de tweede helft van 2021 toenemen. Factoren die de prijzen in de eerste helft van het jaar ondersteunen, zoals een gezonde downstreamvraag en een krap wereldwijd aanbod, zullen naar verwachting tot in de tweede helft van het jaar aanhouden. Maar hun impact zou kunnen worden ondermijnd door de aanhoudende logistieke ellende van Europa terwijl de VS zich voorbereiden op het komende orkaanseizoen en nieuwe capaciteit in Azië.
Bovendien verspreidt zich een nieuwe golf van krooninfecties in Azië, waardoor de verwachtingen van toekomstige verbeteringen in de pp-vraag in de regio worden verstoord.
Toegenomen onzekerheid over de Aziatische uitbraak heeft de downstreamvraag getemperd
De Aziatische PP-markt was in de tweede helft van het jaar gemengd, aangezien de sterke vraag naar downstream medische en verpakkingstoepassingen waarschijnlijk zou worden gecompenseerd door een groter aanbod, een nieuwe uitbraak van nieuwe kronen en aanhoudende problemen in de containervervoersindustrie.
Van juni tot eind 2021 zal naar verwachting ongeveer 7,04 miljoen ton PP-capaciteit operationeel zijn of opnieuw worden opgestart in Azië en het Midden-Oosten. Dit omvat de capaciteit van China van 4,3 miljoen ton/jaar en de capaciteit van andere regio's van 2,74 miljoen ton/jaar.
Er bestaat onzekerheid over de daadwerkelijke voortgang van sommige uitbreidingsprojecten en de impact van deze projecten op het aanbod in het vierde kwartaal van 2021 kan worden uitgesteld tot 2022, rekening houdend met mogelijke vertragingen.
Tijdens het wereldwijde PP-tekort eerder dit jaar toonden Chinese producenten de haalbaarheid aan van de export van PP, wat hielp om de exportkanalen te vergroten en de marktacceptatie van de Chinese PP te vergroten, die concurrerend geprijsd is, aldus de bronnen.
Hoewel de lange termijn opening van Chinese exportsarbitragevensters, zoals die van februari tot april, niet gebruikelijk is, zullen Chinese leveranciers waarschijnlijk de exportmogelijkheden blijven verkennen, met name homogene polymeerproducten, naarmate de capaciteitsuitbreiding versnelt.
Terwijl de vraag naar medische, gezondheids- en verpakkingsgerelateerde toepassingen, vaccinaties en enig economisch herstel zal helpen de vraag naar PP te ondersteunen, neemt de onzekerheid toe in Azië, met name in India, het op een na grootste vraagcentrum van het continent.
PP-voorraden in de Amerikaanse Golfregio zullen sterk blijven naarmate het orkaanseizoen nadert
In de tweede helft van 2021 zal de Amerikaanse PP-markt een aantal belangrijke kwesties aanpakken, waaronder het aanpakken van gezondheidsbehoeften, krappe voorraden en het komende orkaanseizoen.
Marktdeelnemers zullen worden geconfronteerd met een prijsstijging van 8 cent per pond ($ 176 / ton) van een leverancier, die waarschijnlijk zal blijven stijgen naarmate de monomeerprijzen voor grondstoffen weer aantrekken.
De toename van het aanbod zal naar verwachting voldoen aan de sterke binnenlandse vraag naar harsen, waardoor de exportvoorraden tegen 2021 zwak zullen zijn. De prijzen zullen naar verwachting onder druk komen te staan als het werk in juni weer normaal wordt, maar dat sentiment is verzwakt naarmate de prijzen in het tweede kwartaal stijgen.
De catalogusprijs van Platts FAS Houston is sinds 4 januari gestegen met $ 783 per ton, of 53 procent, toen het werd gewaardeerd op $ 1.466 per ton toen winterstormen in de regio veel productie-installaties sloten, wat een toch al krappe bevoorradingssituatie nog verergerde. De catalogusprijs bereikte op 10 maart een all-time high van $ 2.734 per ton, volgens platts-gegevens.
Vóór de koude winter was de PP-industrie getroffen door twee orkanen in augustus en oktober 2020, die fabrieken beïnvloedden en de productie verminderden. Marktdeelnemers zullen waarschijnlijk de productie in de Golf van Amerika nauwlettend in de gaten houden en tegelijkertijd de voorraden zorgvuldig beheren om verdere bevoorradingsverminderingen te voorkomen. Het Amerikaanse orkaanseizoen begint op 1 juni en loopt tot 30 november.
Er is onzekerheid over de Europese bevoorrading, aangezien de invoer wordt uitgedaagd door een wereldwijd tekort aan containers
Het pp-aanbod in Europa zal naar verwachting ongunstig zijn, aangezien een wereldwijd containertekort de invoer uit Azië beperkt. Met de succesvolle verspreiding van vaccins op het continent en de opheffing van uitbraakgerelateerde beperkingen en veranderingen in consumentengedrag kunnen er echter nieuwe eisen worden gesteld. Gezonde PP-orders in de eerste helft van 2021 stuwden de prijzen naar recordhoogten, waarbij de spotprijzen in West- en Noord-Europa met 83 procent stegen als gevolg van aanbodtekorten, met een piek van 1.960 euro per ton in april. De marktdeelnemers zijn het erover eens dat de PP-prijzen in de eerste helft van het jaar de bovengrens kunnen hebben bereikt en in de toekomst naar beneden kunnen worden bijgesteld.
"Als je naar de prijzen kijkt, heeft de markt een piek bereikt, maar ik denk niet dat er een grote daling van de vraag of prijzen zal zijn", zegt een producent. Voor de rest van het jaar zal de Europese PP-markt een oplossing nodig hebben om een wereldwijd containertekort te compenseren dat de markt in evenwicht heeft gehouden door vertragingen in de toeleveringsketen en extra logistieke kosten in de eerste helft van het jaar te veroorzaken.
Zowel producenten als verwerkers zullen profiteren van de traditionele zomerse rust om de voorraden aan te trekken ter voorbereiding op een verwachte toename van de vraag in de tweede helft van het jaar.
De versoepeling van het embargo in Europa zal naar verwachting ook nieuwe vraag in verschillende delen van de dienstensector doen toenemen, waarbij de stijgende vraag naar verpakkingen waarschijnlijk zal aanhouden. Maar gezien de onzekerheid over de omvang van het herstel van de Europese autoverkopen, zijn de vooruitzichten voor de vraag in de auto-industrie onzeker.
